Nous savons que l’on peut opérer sur le Forex de différentes façons dans le temps. Ainsi, nous avons les opérations intraday, qui sont ouvertes et fermées dans la même journée ; le scalping, dans lequel les opérations sont ouvertes et fermées en très peu de temps, parfois même en 5 minutes ; il y a aussi les opérations multi day, qui sont ouvertes un jour et fermées un autre. Selon la durée de vie de la position, on peut distinguer les opérations à court, moyen et long terme.

Dans les opérations multi day, nous devons considérer un élément ultérieur qui, dans les intraday, n’a pas lieu d’exister : le roll over des positions.

En quoi consiste ce roll over ? En pratique, quand la journée se termine (vers 23h00, heure française) le broker doit mettre à jour les positions encore ouvertes avec les nouveaux taux d’intérêt, en débitant ou en créditant sur le compte l’éventuelle différence.

Ce processus effectue mathématiquement et instantanément le calcul des points de swap (taux d’intérêt, celui du jour précédent et celui du jour suivant) sur l’échange intéressé. De la même façon, toujours instantanément, il ferme et rouvre la position en mettant à jour selon la différence (c’est-à-dire la différence entre les deux).

Cette opération est totalement automatique et débite les divers points de swap aux positions dans le cas où le taux d’intérêt de la valeur acquise est plus haut que celui de la valeur vendue, alors qu’il crédite la différence au cas où le taux d’intérêt de la valeur acquise soit plus bas que celui de la valeur vendue.

Prenons un exemple pratique pour mieux comprendre ce concept. J’ai des positions long sur le rapport de change Eur/Usd, à la fin de la journée, la cotation est de 1.2110, le taux d’intérêt de l’Euro est monté d’un point swap, la position que j’ai ouverte sera fermée et rouverte à 1.2111 avec le débit de 1 pips sur mon compte.

De cette façon, nous ne courrons pas le risque de soutenir le coût du spread, vu que l’opération est fermée et rouverte d’office et ce n’est pas une nouvelle ouverture de position.