Un hedge fund est un fonds d’investissement ouvert à un nombre limité d’investisseurs. Ces fonds sont destinés à donner à ceux qui les souscrivent, un rendement constant, généralement très élevé car liés à des événements à haut risque. Chaque hedge fund a sa propre stratégie d’investissement, qui détermine le type d’investissement et comment il doit se dérouler. Les hedge funds permettent de réaliser une large quantité d’investissements comme les actions et les matières premières.
Comme son nom l’indique, les fonds spéculatifs cherchent souvent à couvrir certains des risques inhérents à leurs investissements en utilisant une variété de méthodes, en particulier en vendant short et produits dérivés. Toutefois, le terme «hedge fund» est également appliqué aux fonds donnés par une vente à découvert.
Habituellement, les hedge funds sont ouvertes qu’à un nombre limité d’investisseurs, professionnels ou riches, qui répondent à certains critères fixés par les autorités réglementaires. Par contre ils sont exemptés de nombreux règlements qui règlent les fonds mutuels d’investissement.
Ces règlements sont généralement des restrictions sur la vente à découvert, sur les produits dérivés et relativement sur la lève financière, sur la structure tarifaire et sur la liquidité des intérêts du fonds.
Par conséquent, un règlement très simple et des performances très hautes sont les caractéristiques des hedge funds.
La valeur liquidative d’un hedge fund peut également être estimée de l’ordre de plusieurs milliards de dollars et le patrimoine brut du fonds généralement peut être encore plus élevé, en raison de la lève.
Alfred W. Jones a été le premier à créer un hedge fund en 1949, ce qui neutraliserait l’effet de l’évolution du marché mondial par l’acquisition des biens (avec son portefeuille) dont le prix devait être plus fort du marché et dont la vente à courte terme on s’attendais il était plus faible que celle du marché.
Les dimensions de ce marché varient considérablement aujourd’hui en raison de l’absence d’un champ central de statistiques. Disons, comme chiffre de référence, environ 2.500 milliards de dollars.