On continue le discours commencé au cours du dernier article par rapport à la façon dont vous pouvez améliorer les possibilités de profit au marché des devises à l’aide de stratégies de temps. La dernière fois, on s’est arrêté aux niveau de support et de résistance, dans cet article, on peut dire qu’à l’intérieur de chaque période de temps, il n’y a pas de niveaux uniques de support et résistance et, à condition qu’ils convergent, les possibilités de profit augmentent. Les rapports entre les niveaux de prix et les objets de profit s’enchevêtrent entre autres avec les rapports de Fibonacci et les principes de Gann.

L’un des principaux avantages que l’on peut tirer de ce genre de stratégies, c’est que l’on peut voir un modèle de développement encore avant qu’il ne se développe. Une tendance qui apparaît sur un graphique d’un semaine aurait pu être vue avant sur un graphique d’un jour. La même logique s’applique aussi à toutes les autres formations graphiques. De la même façon, l’application de modèles – de support et de résistance – est la même dans chaque période de temps. Quand une ligne de support ou de résistance est affichée grosso modo au même niveau dans des graphiques d’une heute, d’un jour et d’une semaine, elle acquiert importance.

Il y a toute fois des lois que l’on ne doit pas négliger et qui concernent les stratégies de temps multiples.

1. Chaque période de temps a sa propre structure

2. Les limites de temps supérieurs annulent les limites de temps inférieurs

3. Les prix dans la structure temporelle inférieure tendent à respecter les points de la structure de temps supérieure.

4. Les point d’énergie des niveaux de support et résistance créés par des périodes de temps supérieurs peuvent être valider pour l’action pour des périodes de temps inférieurs.
5. La tendance crée par la période nous permet de définir les tendances négociables.

6. Ce qui semble n’être que du chaos dans une certaine période de temps peut apparaître clair dans une période de temps différente.

Pour comprendre l’importance de développer une théorie de négociation avant de l’améliorer et la tester de façon pratique, il est nécessaire d’examiner brièvement les caractéristiques des prestations qui nous indiquent quand une méthode peut être fiable.

Durant le test d’un système de trend-following, on devrait s’attendre à ce qu’une tendance de 100 jours, par rapport à un trend de 50 jours, produise une augmentation des profits, ait une meilleure fiabilité. À fur et à mesure que l’on augmente la période de calcul, ce modèle continue, par contre quand on réduit la période de calcul, ce schéma s’inverse.

On n’arrive pas à utiliser des laps de temps de calcul très brefs, parce que le slippage et les provisions deviennent trop grands, alors qu’au contraire des périodes trop longues ne sono pas souhaitable à cause des fortes oscillations sur votre capital. Justement sur le long terme, les oscillations peuvent être de grandes dimensions.

Il faut qu’il y ait un clair modèle rentable par rapport au moyen terme. Chaque période de temps a un but logique et l’on dit qu’il est modelé sur la conception de Gann, qui affirme que les marchés au fond sont géométriques. La période de temps la plus brève est celle où l’on négocie. En outre, il y a deux périodes de temps plus longs qui servent pour que vous voyez les choses de la perspective correcte. Les modèles communs aux laps de temps peuvent facilement être comparer à des fractales, dans chaque laps de temps il y a un autre laps de temps avec des modèles très semblable et qui réagit de façon très semblable.

On ne peut pas avoir un graphique horaire sans avoir aussi un graphique à 15 minutes, parce que la période de temps la plus longue se compose de périodes plus courtes et si l’on considère les caractéristiques d’opérativité dans un certain laps de temps, comme par exemple les valeurs de support et de résistance, alors ceux-ci devraient opérer aussi par des périodes plus courtes voire plus longues.

Le plan de sauvetage de l’Union européenne pour l’Irlande, dont on a parlé il y a quelques temps, a donné du soulagement à court terme aux marchés, mais, malgré les espérances de la zone euro, ne va pas arriver, c’est ça de la majorité des experts, à empêcher les marchés de pousser le Portugal aussi à demander le soutien économique de l’UE, à moins qu’on ne trouve rapidement une solution plus générale.
On vous rappelle que l’Irlande a approuvé les aides en provenance de l’UE et du Fonds monétaire international pour un paquet d’aides financières destiné à couvrir ses besoins et les potentialités fiscales des futurs exigences minimales des fonds propres de son système bancaire.  Cela est en train d’être réévaluer après les dernières élections.
Les ministres des finances de l’UE ont soutenu la demande d’aide par une somme d’argent équivalent à environ 80 milliards d’euro pour freiner les craintes du marché par rapport à la dette de l’Irlande et le fait que cette dette puisse infecter d’autres pays ayant un fort solde débiteur au bilan, comme l’Espagne et le Portugal, menaçant une crise du système.
Sur le court terme les aides ont effectivement été vu de façon positive pour la propension au risque, mais en tout cas sur le long terme, il faut que l’on fasse autre chose, parce que ce que l’on a fait jusqu’ici ne va pas suffire à soulever l’économie du Portugal et de l‘Espagne. En effet, les espoirs allaient, comme beaucoup d’experts du secteur n’ont pas manqué de faire remarquer, exactement dans la direction opposée.
Comme on n’a encore pas trouvée la bonne réponse au problème de la dette publique, les chances d’une contamination restent très hautes.
Comment prévenir la contamination?

Sur le court terme, par ce genre d’aides, qui par contre ne suffiraient pas sur le long terme. Le Portugal, notamment, n’est pas hors de danger, tant que l’on pense qu’il pourrait demander des aides financières, bien que les ministres du pays affirment d’arriver à gérer la situation.

Qu’est-ce que les spreads et comment fonctionnent-ils ? À différence du marché des actions ou d’autres titres, au marché des devises il n’y a aucune commission à payer. Dans le forex le coût de chaque transaction est intégré dans la transaction même, c’est-à-dire dans les prix d’achat et de vente d’un couple de devises.

Les prix d’offre et de demande, bid & ask, sont les deux prix auxquels on doit faire face quand on ouvre une nouvelle position pour un couple de devises. Le prix de la demande est le prix que le marché est en train de demander pour le couple de devises. Par exemple, le couple GBP / USD pourrait avoir un prix d’offre de 1,6101 et un prix de demande de 1,6104. Si vous avez acheté ce couple à 1,6104, vous devriez tout de suite le revendre, en perte, à 1,6101. Dans ce cas la perte nette serait de 3 pips.
La différence entre les prix d’offre et de demande correspond au profit du broker. C’est par la vente des devises à un prix et l’achat à un autre prix que le broker est en mesure de gagner de l’argent. Un spread de 3 pips produirait un  profit de 30 dollars pour le broker pour chaque lot qui est objet de la transaction.  Cela peut apparaître comme une grande somme d’argent, mais le spread du forex est en réalité inférieur à celui du marchés des actions.
Il y a des spreads et au marché des actions et au marché des devises. La différence c’est que le marché forex n’est pas un marché centralisé, comme par contre celui des actions. Au forex le spread va au broker, qui est un market maker, parce qu’il complète les positions.
Somme toute, les spreads sont au marché des actions plus haut qu’au marché du forex. Le spread au marché des devises atteint jusqu’à environ 0,03% du coût d’une position. Au marché des actions, le spread est souvent jusqu’à 20 fois plus haut, c’est-à-dire le 0,6% du coût d’une position.

Les investissements en devise étrangère de la Chine diminuent, pour des motivations bien précises. Comme a annoncé Yi Gang, vice-gouverneur de la banque centrale du pays, il est difficile de diversifier les réserves parce que leur achat pourrait conduire vers une hausse des prix. Yi a repoussé les critiques que la State Administrator of Foreign Exchange de la Chine aurait dans le passé sous-estimé les flux de devise.

Yi a aussi annoncé que le cours d’appréciation du yuan est resté stationnaire aussi pour aider certains pays en voie de développement après la crise financière.  En tout cas l’appréciation de la devise est en ligne avec celui des autres pays en voie de développement, déjà depuis 2005.

Yi a annoncé que ses déclarations sur l’appréciation du yuan pourraient s’appliquer et au cours de la devise chinoise par rapport au dollar USA et au cours du yuan par rapport à une palette de devises réalisée sur base commerciale.

Donc après des années d’ancrage du yuan au dollar, Pékin a réévaluer sa devise en juin 2005 et lui a donc permis d’augmenter sa valeur de 21% par rapport à la devise américaine au cours des trois années suivantes, jusqu’en 2008. Les autorités ont effectivement vu une incrémentation de la valeur du yuan par rapport au dollar USA, au moins jusqu’au début de l’actuelle phase de récession globale. Depuis que la récession a commencé, elle pèse sur l’économie chinoise et n’a pas permis à la devise orientale de remonter, jusqu’en juin dernier.

Celle de Yi est une considération très importante, parce que la Chine bouge de grandes réserves de devise et le yuan est une devise qu’il faut bien tenir à l’œil si vous souhaitez investir en certaines devises comme le dollar australien AUD et le néozélandais. Donc, faites attention au démarches et aux décisions du pays orientale au cours des prochains jours.

Au Japon, le yen a légèrement progressé par rapport aux autres devises principales au cours de la soirée d’hier après qu’une grande catastrophe a frappé le pays, dans l’attente que les entreprises achètent le yen pour contribuer à payer les efforts pour la reconstruction. Les traders ont rapidement vendu le yen tout de suite après la catastrophe, avant d’invertir la route. Le dollar a reculé d’environ 1,4% par rapport à la devises japonaise, alors que l’euro a perdu environ 0,5%.

C’est la spéculation à l’avance sur l’achat de devise qui a guidé le yen jusqu’à présent. Les opérateurs parient sur le fait que les assurances et le société implantées dans le pays auront bientôt besoin d’acheter le yen en grandes quantités pour couvrir les dégâts. Ils seraient forcés d’échanger leurs devises étrangères en yen et par cela d’endommager ultérieurement le dollar, l’euro et les autres devises importantes.

Mais il est encore trop tôt pour estimer l’entité des dégâts et combien d’argent se rendra nécessaire pour reconstruire ces parties du pays qui ont été détruites. Cela amène à des incertitudes au sujet des manœuvres à long terme à réaliser sur cette devise.

Beaucoup d’opérateurs s’attendent à une grande appréciation du yen, mais l’impact net est probablement négatif sur le couple de devises dollar / yen. Maintenant les entreprises japonaises devraient acheter le yen seulement graduellement, donc on ne s’attend pas à un flux massif de devise japonaise au Japon.

Les effets à long terme sur l’économie du Japon et sur le yen sont encore inconnus. Moody’s Investors Service a annoncé qu’il est fort improbable que l’évaluation de la dette du pays en soit concernée.

Ceux qui veulent investir dans le marché des devises, pourraient s’attendre à d’ultérieurs développements surtout à partir de mardi, parce que lundi pourrait être un jour de confusion, du moment qu’il s’agit du premier jour pour trader.

Quand on calcule les points pivots jour par jour, il faut utiliser les données maximales, minimales, d’ouverture et de fermeture du jour de négociation précédent. Par exemple, on utilisera les données d’hier pour calculer la journée d’aujourd’hui. Pour calculer au mieux ces points, il est aussi possible d’utiliser des graphique du jour et en tirer les valeurs maximales, minimales, d’ouverture et de fermeture. Ces données peuvent aussi être utilisées avec succès dans les calculatrices automatiques des points pivot, c’est-à-dire celles qui vous donnent les points pivots pour une certaine journée de façon automatique.

Pour continuer le discours de la question abordée au cours du dernier article, on voit que quand vous voulez calculer les points pivots de la semaine, il faut que vous preniez en considération la semaine précédente.  Encore une fois, il faut considérer exactement la semaine dernière pour la négociation d’aujourd’hui. Il faut notamment prendre en considération les données entre lundi et vendredi et trouver les valeurs maximales, minimales, d’ouverture et de fermeture.

Si vous souhaitez négocier avec les points pivot du mois, il faut que vous utilisiez les valeurs maximales, minimales, d’ouverture et de fermeture du mois précédent. Donc partant d’aujourd’hui, il faut utiliser les points pivots qui résultent du mois dernier. Pour être précis, vous prenez la première et le dernière journée du mois et dans cette période vous allez identifier les données qui vous servent pour calculer les points pivots. En tout cas, il s’agit toujours du même calcul soit que vous calculiez les points pivots du jour, de la semaine, du mois et de l’heure.

Surtout les nouveaux traders peuvent se demander comment faire pour déterminer la position des points maximaux, minimaux, d’ouverture et de fermeture nécessaires pour calculer les points pivots. Il suffit de regarder les graphiques du jour et passer la souris sur la chandelle du jour précédent pour que le logiciel de négociation affiche les données qui vous servent, par exemple :

O 0,5555, indique que la chandelle a été ouverte à 0,5555
H 0,7777, indique que les valeurs les plus élevées des chandelles ont été à 0,7777
L est la valeur minimale
C est la valeur de fermeture de la chandelle

L’alternative est de créer des graphiques horaires. Dans ce cas, il faut considérer toutes les chandelles qui vont de la minuit à la minuit de la journée précédente et trouver le prix auquel correspond la valeur la plus basse, L, le prix qui correspond à la valeur la plus haute, H, et le prix qui correspond à la valeur de fermeture.

Est-ce qu’il y a une calculatrice de points pivots qui permette de calculer rapidement jour par jour de nouvelles lignes et qui comprenne les points moyens ?

Il s’agit d’un indicateur personnalisé pour la plateforme de négociation Mediatrader, l’une de plus utilisées en général, qui vous permet de voir sur l’écran de façon rapide les lignes des points pivots pour chaque journée de négociation.
Quel est le moment le meilleur pour le calcul des points pivots ? Quelle période fonctionne le mieux pour les points pivots ? Les laps de temps sur lesquels la plupart des traders calculent les points pivots, sont d’un 1 jour, d’1 semaine et d’1 mois.

Le calcul sur la base d’un seul jour est l’idéal pour la négociation à court terme  : donc à partir du scalping d’une durée d’1 minute et de 5 minutes, ou bien jusqu’à 15 minutes et une heure. Le calcul des points pivots sur la base d’une semaine aide à identifier les niveaux de soutien et de résistance aux prix du marché heure par heure et pour des périodes de 4 heures. Enfin, le calcul des points pivots sur la base d’un mois se révèle utile notamment pour la négociation à l’aide des graphiques du jour.
Le moment le meilleur pour calculer les points pivots est entre minuit et la minuit du jour suivant de l’horaire EST. Toutefois, vous pouvez aussi utiliser la période de temps entre 17:00 et 17 :00 EST.

Des fois, surtout les traders avec moins d’expérience peuvent avoir des difficultés dans le choix du jour d’ouverture et de fermeture à utiliser pour calculer les points pivots du jour, de la semaine ou du mois.

Considéré que l’horaire de fermeture de la bourse de New York est à 05:00 EST, quel est le temps effectif qu’il faut utiliser pour calculer correctement les points pivot en France? Dans ce cas, le réponse est simple, parce que dans notre pays le décalage horaire est de six heures.

Ainsi, si les calculs de base sont effectués sur 05:00 EST NY, alors il faudra utiliser 23:00 en tant qu’heure locale.

Toutefois, il faut bien garder à l’esprit que pour chaque broker Forex, vous auriez une différente plateforme de négociation et donc un différent temps du serveur. Par exemple, certaines plateformes peuvent utiliser le temps EST, d’autres le temps GMT, d’autres encore le temps GMT+2 et ainsi de suite. Il est donc important de calculer les points pivot sur la base du temps effectif du serveur de sa propre plateforme de négociation. Même si l’on a la possibilité de changer les paramètres du fuseau horaire de sa plateforme de négociation, cela ne résoudrait par le problème, parce que le serveur serait encore réglé sur son temps interne.

Pour une meilleure sécurité, vous pouvez à tout instant demander à votre broker Forex le temps du serveur de la plateforme : le service clientèle devrait être en mesure de vous donner une réponse. Ensuite, n’importe quelle réponse vous recevriez, il suffit de la convertir en EST pour pouvoir calculer les points pivot avec précision sur la base du temps de négociation de votre plateforme.

Faut-il utiliser les points de maximum et de minimum de la journée de vendredi? Que faire des très peu d’heures de négociation disponibles le dimanche? Dans ce cas, on peut vous dire que pour le calcul des points pivot du lundi il faut utiliser le laps de temps qui va de la minuit EST du vendredi à la minuit EST du dimanche.

Au cours du prochain article, on va continuer à répondre à des questions au sujet des points pivot.

On sait bien que les points pivots sont des instruments très utiles pour le trader qui veut faire de l’analyse technique afin de prévoir le cours des devises.

On pourrait pourtant se demander quelle est la convention du marché dans le calcul des points pivots. Vu que le marché est ouvert 24 heures par jour, comment faut-il subdiviser le jour ?

Il semble, en fait, que la plupart des traders utilise l’horaire 05:00 EST pour calculer les points pivots et la minuit EST pour marquer la fin de la journée de négociation.
Grâce à notre expertise de négociation, on peut profiter de toute la journée. Des fois, il peut arriver que les calculs s’apparentent quand le marché s’arrête à 5 heures, mais il n’est pas rare non plus de voir que les prix poursuivent leur tendance même après cette heure. On peut bien affirmer qu’il s’agit d’une bonne méthode pour le calcul des points pivots.

Une autre question très notoire est la suivante : quand un point pivot est calculé pour un graphique à 1 jour, reste-t-il le même pour toutes les périodes de temps des graphiques ou est-ce qu’il faut le recalculer pour chaque période de temps prise en considération ?
Il reste le même pour toutes les laps de temps de la journée de négociation. Il ne faut pas faire de nouveaux calculs, puisqu’on peut trader les mêmes points pivots de la journée sur tous les délais de temps : 1 jour, 1 heure, 5 minutes ou bien aussi 1 minute.
Quelle est la formule pour le calcul des points pivots ?
Le point pivot est donnée par (High + Low + Close) / 3
R1 = 2 * Pivot – Low
R2 = Pivot + (High – Low)
Le point  moyen entre R1 et R2 = R1 + (R2 – R1) / 2
Le point  moyen entre point pivot et R1 = Pivot + (R1 – Pivot) / 2

Où « Pivot » indique le point pivot, R1 la première résistance et R2 la deuxième résistance.
Au cours du prochain article, on va continuer à répondre à des questions portant sur les points pivots.