Les activités manufacturières en Chine et dans une grande partie de l’Asie a continué à se développer pendant le dernier mois de Mars, en soulignant le rôle de cette région en tant que moteur de la reprise économique mondiale.
Le Purchasing Managers Index de la Chine a augmenté à 55,1 points en Mars, contre 52,0 en Février. Une valeur supérieure à 50 indique une croissance de l’activité. Les données Chinois indiquent aussi que l’expansion actuelle en Asie peut poursuivre.
Étant donné que les pressions inflationnistes s’accumulent, il y a le risque de la hausse des taux d’intérêt pendant les prochains mois.
L’activité continue de croître. Des données similaires à celles de la Chine, ont également été signalés à Taiwan, dans la Corée du Sud et en Australie. La croissance régionale de la production, et la croissance des prix du pétrole-brut au plus haut niveau depuis 17 mois, nous suggère que l’inflation pourrait redevenir un problème. Cela pourrait pousser les gouvernements et les banques centrales en Asie à faciliter le retour des mesures de relance budgétaires et monétaires qui ont jusqu’ici contribué à aider cette région avec la crise l’année dernière.
La Chine joue également un rôle essentiel pour les biens intermédiaires, les données de production sont particulièrement bénéfiques pour les pays comme la Malaisie, la Corée, Hong Kong et le Taiwan. En ce qui concerne la Corée, la croissance semble avoir été bonne en Mars, suggérant que l’économie coréenne continuera avec sa croissance pendant les prochains mois.
L’Australie a également montré une production ralentie en Mars par rapport au mois précédent, même en tenant compte du fait que la devise est forte, les taux d’intérêt élevés. Avec des nombres en croissance, l’inflation pourrait augmenter et appeler les responsables à un hausse nécessaire des taux d’intérêt pendant le troisième trimestre.

Le risque dans le trading, c’est une chose inévitable, car on ne peut pas gagner de l’argent sans risquer. En analysant la situation actuelle en Australie, le premier pays au monde qui a relevé ses taux d’intérêt après la crise économique, nous voyons que la propension au risque n’est pas la seule chose à regarder pour ces devises. Les prévisions du Forex trading en ce qui concerne le dollar australien voient des potentiels gains futurs de cette devises aux autres grandes devises, principalement à cause de la croissance explosive de l’économie du pays.
En effet, la création d’emplois et d’autres effets économiques positifs se sont présentes dans le pays. La situation en Chine ne parvient pas à freiner la croissance de l’Australie.
Même si les préoccupations pour le récent resserrement des autorités chinoises concernant le marché des devises ont soulevé d’autres préoccupations sur la viabilité de l’expansion économique australienne, certaines personnes croient encore que les chances sont très bonnes et que la RBA, qui est la banque centrale australienne, va relever ses taux d’intérêt à 4% au cours de la prochaine réunion qui se tiendra le mois prochain.
Le dollar australien a aussi un avantage de rendement de 300 points de base sur l’euro et 375 points de base sur le dollar, probablement ce sera la devise dominante pour le 2010. Donc il faut faire attention, pour ceux qui veulent investir sur le dollar australien.
Il n’est pas difficile de croire que la Reserve Bank of Australia va relever ses taux d’intérêt prochainement. Puisque l’économie bouge beaucoup, la banque centrale n’a guère le choix si elle veut garder l’inflation sous contrôle.
À ce point dans le Forex, on surveille l’évolution du dollar australien par rapport aux autres grandes devises du monde, en particulier pour le dollar américain et notre euro, étant donné qu’il pourrait être possible d’ouvrir quelques positions intéressantes.

Dans les derniers articles on a sûrement compris qu’il y a une liaison entre le développement des taux d’intérêt et la volatilité du marché. Dans cet article, on verra comment anticiper la volatilité, quand on investisse dans le Forex. Il est rare d’obtenir une volatilité élevée au cas où les différences entre les taux d’intérêt des différents pays soient au minimum. Et il est rare aussi que les différences croissantes entre les taux d’intérêt des nations puissent se présenter quand on a une volatilité basse. Donc, les deux variables sont strictement liées.

Toutefois, on ne doit pas oublier que les marchés ne suivent pas toujours nos prévisions. Donc, au moment où on réalise des investissements concrètes, nos expectations pourraient être déçues. Des situation pareilles se sont déjà présentées dans le passé, par exemple dans la période 2005-2007.

Comment les traders devraient-ils gérer toutes ces informations pour leur choix ? Bien sûr, la considération de soit l’analyse fondamentale soit les conditions réels du marché nous donnerait  une idée d’ensemble, plus cohérente.

Bien sûr dans ces derniers articles on a omis consciemment la variable de la rapidité des échanges d’argent et son impacte sur la dynamique créée par les taux d’intérêt. Cet impacte est fortement influencé par la rapidité, qui se révèle un facteur encore plus important au moment où les taux descendent.

Le rapport entre l’augmentation de la volatilité et la gérance de l’argent est évident. L’usage d’une lève très forte dans des périodes caractérisées par une volatilité très haute peut se révéler vraiment dangereux. Si on comprend vraiment le rapport entre les taux d’intérêt et la volatilité, on arrivera à comprendre et à nous adapter aux changements du marché.

Poursuivons avec le sujet des différences entre les taux d’intérêt et la volatilité, pas difficile à expliquer. Certes, les différences dont on parle, c’est une mesure générale des différences entre la moyen pondérée des taux d’intérêt des nations développés et ceux des pays en développement.

S’il y a des bas taux d’intérêt dans un groupe de nations, il n’est pas suffisant à créer de la volatilité, simplement parce qu’un bas risque dans les pays développés ne signifie pas une basse volatilité dans le Forex, à moins qu’elle ne soit pas liée à un bas risque d’investissement, mesuré dans les termes des taux de développement de la nation.

Voilà un exemple, afin de clarifier le concept. Des investisseurs empruntent, à des taux d’intérêt très bas, la devise japonaise et ils investissent des matières premières en Russie, où les taux d’intérêt sont plus hauts. Même si la perception du risque en Japon est basse à cause de la puissance de base de l’économie, les élevés taux d’intérêt de la Russie démontrent que les investissements dans ce pays-ci risquent d’échouer.

Dans ce cas aussi on a pu observer comment les taux d’intérêt sont liés à la volatilité des marchés. Donc, il faut la considérer afin d’investir en tenant compte de toutes les variables. Dans le prochain article on observera comment les investisseurs peuvent anticiper la volatilité, très utile aussi afin de réagir positivement à des éventuels développements, parfois imprévus, du marché.

Dans le dernier article on a commencé à examiner la corrélation existante entre les taux d’intérêt du marché et la volatilité. On essayera maintenant de mieux illustrer cette réalité en affirmant que, habituellement, quand les fortes différences entre les taux d’intérêt des nations croissent toujours plus, la volatilité est réduite.

Voilà des exemples pratiques. Considérons la période 2000-2007 et divisons-la en deux phases. La première phase a été caractérisée par une chute des taux d’intérêt dans le monde entier, causée par Alan Greenspan, gouverneur de la FED ces temps-ci, qui avait choisi de baisser les taux d’intérêt des Etats-Unis, jusqu’au 1 pour cent, et par la suivante stabilisation de ces taux-ci, jusqu’à leur soulèvement quatre ans plus tard, grâce à l’intervention de Ben Bernanke. Cette période-ci, la volatilité est baissée encore plus!

Pendant la deuxième phase, entamée elle aussi par la FED américaine, l’inflation est augmentée. Puisque le grand nombre des marchés émergents ont préféré hausser les taux d’intérêt pour combattre l’inflation, l’expérience nous suggère qu’une période de ralentissement est probable, mais qui aurait nécessité l’augmentation de la volatilité.

Tout ça nous suggère que les différences entre les divers taux d’intérêt devraient être liées à l’augmentation de la volatilité. Toutefois, avant que les participants sachent reconnaître un changement au profile du risque, beaucoup de temps peut passer, en considérant les rapports de lève financière et les modalités de marge.

Les chocs du marché obligent les opérateurs à considérer de nouveau tout ce qu’ils ont fait, en produisant de la volatilité forte dans une période courte suivie par une période calme.

La volatilité des marchés financiers est influencée par beaucoup de facteurs, comme par exemple la perception du risque des différents investisseurs. Le risque, naturellement, peut être défini avec nombreuses variables, comme la politique, les catastrophes naturelles et les facteurs économiques. Parmi ces facteurs, bien sûr les plus important sont les taux d’intérêt. Certes, le rapport entre les taux d’intérêt et la volatilité n’est pas univoque. Les taux d’intérêt sont influencés par la volatilité aussi, puisque les fluctuations dues à cette caractéristique influencent significativement les décisions des banques centrales.

La volatilité, c’est un reflet de l’incertitude des marchés. Si dans un marché il n’y avait pas de nouvelles informations, la volatilité serait constamment basse ou presque nulle. Mais, étant donné que beaucoup de monde participe au marché Forex, ils produisent des informations, c’est à dire de la volatilité. Probablement, il y a une situation de volatilité minimum, au-dessous de laquelle aucune activité de marché ne se déroule.

Dans cet article on veut indaguer à propos de l’influence des taux d’intérêt sur les décisions commerciales des opérateurs spéculatifs, et comment ces décisions conditionnent le marché.

Les différences entre les taux d’intérêt des banques centrales augmentent le nombre des transactions sur le marché. Les différences entre les taux d’intérêt créent des nouvelles opportunités, que les traders profitent. Habituellement, dans le marché la liquidité augmentant est une des causes les plus diffuses d’une basse volatilité. Il est connu que si la liquidité augmente, les différences entre les taux d’intérêt aussi croissent toujours plus. Au moment où les taux d’intérêt et la perception du risque sont fortement liés entre eux, on peut constater comment les différences des taux d’intérêt entre les diverses nations comportent une volatilité mineure.

Dans les prochains article, on ira indaguer plus approfondissement cette situation-ci.