L’avantage principal du marché Forex c’est qu’il n’existe pas de marché baissier. Les devises sont échangées en couple, par exemple le couple de devises Dollar / Yen ou Dollar / Franc suisse. Chaque position prévoit la vente d’une devise et l’achat d’une autre. Si le trader croit que le franc suisse puisse monter par rapport au dollar, il sera alors possible de vendre des dollars et d’acheter des francs suisses. Ou bien, si le trader croit qu’il va se vérifier le contraire, alors il sera possible d’acheter des dollars et vendre des francs. Le potentiel pour trader existe en toute condition du marché. L’une des devise d’un couple monte, tandis que l’autre descend.

D’autres avantages de faire du Forex sont que:

• les quatre principales couples de devises, c’est-à-dire dollar, euro, livre et yen japonais, ont toujours des acheteurs et des vendeurs
• le marché a une liquidité élevée et permet de trader 24 heures sur 24. Pendant toute la journée les traders peuvent, en fait, sortir ou bien ouvrir de nouvelles positions, indépendamment de l’heure
• le levier, qui vous permet aussi di contrôler une somme d’argent élevée
• c’est un marché avec une grande liquidité, de façon qu’il devient facile et d’acheter et de vendre
• c’est un marché à deux voies, c’est-à-dire qu’il est possible de trader et vers le haut et vers le bas
• les informations du marché sont facilement disponibles
• il est possible de trader sur les quatre principaux couples de devises
• il y a de 3 à 5 spreads pour les couples de devises principaux. Gardez à l’esprit que ces spreads peuvent varier selon les conditions du marché
• il est possible de trader et par téléphone et par l’internet
• il est possible d’avoir des cotations en temps réel, des classements et toute l’actualité 24 heures sur 24, cinq jours par semaine
• l’exécution des commandes se réalise rapidement et pour les commandes par téléphone et pour ceux effectuées par l’internet, sans frais supplémentaires
• il n’y a aucun frais supplémentaire sur les commandes stop ou limit
• il n’y a aucune provision sur le trading
• les exigences de marge varient entre 0,5% et 1,0%

Le levier est votre ami, tant que ne commencez pas à l’utiliser de façon excessive. Un levier plus fort rend plus élevées les exigences de marge pour des échanges qui soient éventuellement plus réduits, il consent de gérer des fonds plus grands, alors que la gestion d’un compte de petite taille ne peut pas prévoir de grandes pertes, dans le cas où le marché soit en mouvement contre vous.

Par exemple, pour garantir d’être en mesure de couvrir les pertes qui pourraient se produire sur les positions de trading avec un levier de 100 à 1, un broker peut par exemple placer 1% d’exigence de marge, cela signifie que, si vous souhaitez ouvrir une nouvelle position, il est nécessaire d’avoir du moins 1% de la taille de telle position disponible comme marge. Si vous prenez un levier de 20 à 1, les exigences de marge peuvent monter jusqu’à 5%.

Quand les traders commencent à faire un usage excessif du levier, faisant par exemple beaucoup d’ordre de grandes dimensions par des comptes de petite taille, ils s’engagent aussi à avoir des pertes qui pourraient bouger de façon très rapide et terminer leur propre compte de trading très rapidement

Le revers de la médaille du QE2, dont on a parlé au cours du dernier article, c’est justement cela. Par le QE2 la Fed est en train d’essayer de pousser les investisseurs à des risques. Beaucoup d’investisseurs sont réticents au risque et ont cherché de la sécurité dans les valeurs d’État des États-Unis, de façon que Bernanke est en train d’essayer de les rendre moins attirants poussant vers le haut les prix des activités alternatives. Par l’achat d’obligations à long terme, la Fed aide à baisser le taux d’intérêt sur les obligations.

L’espoir de la Fed c’est que l’augmentation des investissements en actions et en obligations sociétaires engendrera une pression psychologique qui va se refléter sur la situation plus générale de l’économie, augmentant les dépenses et la confiance. La Fed peut faire beaucoup pour cet objectif.

Fondamental pour le QE2 c’est de communiquer que ce qu’on veut vraiment réaliser c’est l’inflation. Voilà la raison pour laquelle il a été autant difficile d’expliquer ce qu’on était en train de faire. En début décembre on a dit que le QE2 ne fonctionnait pas parce que le soi-disant lien des valeurs d’État à 30 ans avait payé des taux d’intérêt plus élevés pour les investisseurs. Cela est exactement le but opposé à celui déclaré par Bernanke et par la Fed pour le QE2. Beaucoup des taux hypothécaires sont ancrés au lien à long terme, donc les taux d’hypothèque sont en augmentation. Tout cela a soulevé une question: le QE2 fonctionne-t-il vraiment? Certains pensent que dans une certaine mesure le QE2 va fonctionner vraiment, selon les mots de Donald Kohn, qui a été jusqu’il y a peu de temps vice-président de la FED.

La Fed aura évidemment la responsabilité d’un éventuel échec, mais elle n’aura pas nécessairement crédit pour un succès, parce que affronter le raccourcissement fiscal décidé par Obama n’est pas simple. Toutefois, si l’économie continue à stagner

Le plan audace bien que mystérieux de la Federal Reserve d’acheter 600 milliards de dollars en valeurs d’État à long terme, jusqu’au prochain mois de juin, sera analysé à la loupe au cours de l’année 2011, même s’il va fonctionner, en partie parce qu’il est tout sauf que simple.

Le plan d’achat de valeurs d’État est un effort sans précédent pour faire redémarrer l’économie. Il se nomme assouplissement quantitatif et il est destiné à baisser les taux d’emprunt à long terme. Il s’agit d’un plan controversé, pour lequel les critiques s’inquiètent, parce qu’il pourrait conduire à une inflation qui sera difficile à freiner.

Ce que Bernanke essaie de faire, en partie, avec la fonction de l’assouplissement quantitatif c’est de combattre la menace de la déflation, c’est-à-dire, de la diminution des prix dans toute l’économie. À cause des craintes sur l’inflation, les attentes des investisseurs vont être déplacées vers la préoccupation que les prix puissent tomber dans une spirale verse bas, un spectre qui peut conduire les investisseurs et les consommateurs à décaler les dépenses, comme attendant une réduction des prix, et donc ralentir la croissance économique. Par contre, l’inflation est maintenant vue comme une menace plus grande, bien qu’elle doive apparaître et devenir vraiment et effectivement concrète.

La distinction est importante parce que l’inflation, c’est-à-dire une augmentation des prix dans tout l’économie, peut se produire seulement dans un contexte de croissance économique. C’est ainsi que beaucoup de ce que la Fed a essayé de faire avec sa deuxième vague d’assouplissement quantitatif, maintenant surnommée QE2, consiste pratiquement en une guerre psychologique pour les investisseurs et pour leurs attentes.

Effectivement la FED est la seule banque, parmi les plus grandes, à avoir mis sur pied un nouvel assouplissement quantitatif. Par exemple, la BCE et BoE, la Banque d’Angleterre, ne prévoient de mettre sur pied aucun plan pareil.

Quand vous décidez d’investir sur le marché il y a différentes choses qui vous devez nécessairement prendre en considération. Si on étudie le cours du marché, si on fait des choix sages et on a aussi un peu de chance, alors on peut sans doute arriver à avoir un retour intéressant et positif de notre investissement. Rien ne rend un investisseur plus dévasté que de devoir compter en fin d’année les pertes à la place des gains. La récession qui récemment a mis à genoux des milliers d’investisseurs en est la preuve.

Certains experts disent que maintenant c’est un bon moment pour investir à nouveau dans le marché, si jusqu’à présent vous êtes restés de côté.

La question est, où investir?

Et si on devait investir à nouveau en quelque chose qui pourrait après perdre sa valeur?

Les craintes d’une double récession ont baissé, mais pas disparu. Le développement des devises laisse en beaucoup le doute de se demander où pouvoir investir.

Allons voir certains « port sûrs » que des investisseurs ont déjà utilisé avec succès au cours des années passées pendant des phases où le marché actionnaire semblait être inhospitalier.

Investissements en services. Puisque la plupart des entreprises de services opèrent en régime de taux réglementé au niveau publique, aux Etats-Unis les sociétés électriques cotées en bourse sont souvent considérées comme un secteur qui n’aura jamais de crises, même pas en des temps difficiles.Même si les norme publiques ont un grand impact sur la rentabilité, une ambiance réglementée protège aussi des fluctuations fortes. Certains des noms les plus importants sur lesquels vous pouvez décider d’investir sont Exelon, FirstEnergy et Mirant.

Blue-Chips. Les investisseur pourraient avoir été frappé par l’expérience de GM, mais il y a d’autres entreprises qui sont encore en croissance même après des années, comme la General Electric et Pfizer. McDonald’s aussi reste l’une des titres préférés et pas risquant, surtout sur le long terme.

La volatilité du dollar par rapport à l’euro et aux autres principaux couples de devises a rendu le commerce en devise étrangère très populaire, mais l’afflux de nouveaux opérateurs sur le marché entré en collision avec la perte d’argent.

Mais pourquoi beaucoup d’opérateurs n’arrivent pas à avoir du succès dans le forex-trading?

Très souvent les opérateurs opèrent avec des stratégies commerciales communes, qui toutefois ont des limitations que peu de gens comprennent.

On va observer dans cet article pourquoi certaines stratégie d’échange de devises les plus populaires échouent et surtout comment pouvoir résoudre ce problème.

Beaucoup de stratégies de trading-forex ne sont en mesure de tirer un profit pour deux raisons principales. La première est due à de pauvres techniques de gestion de l’argent, la deuxième est due à des conditions de marchés défavorables.

Le premier point est assez simple à comprendre, puisque une bonne gestion de l’argent signifie laisser courir les profits et couper les pertes en peu de temps. Un nombre incalculable de technique de négociation conseillent de faire exactement cela, mais à chaque fois sont très peu ceux qui effectivement arrivent à mettre en pratique ces conseils.

Le deuxième point est moins cité mais aussi important. Les stratégies de trading tendent à avoir des performances réduites par rapport à ce qu’on s’attendrait dans certains milieux du marché. Si on est en mesure de reconnaître les limites d’une stratégie dans des circonstances données, alors on peut comprendre comment opérer afin de protéger et préserver les profits en conditions de marché défavorables.

Il est possible d’étaler un classement des stratégies de trading en beaucoup de groupes différentes, mais pour comprendre mieux ce concept il est utile de faire des exemples considérant les styles de trading différents appliqués à des conditions de marchés différentes. Dans le prochain article on va voir de quelles façon on peut comprendre si une stratégie de trading donnée est optimale ou moins dans un marché et, donc, si l’utiliser ou non.

Continuant à analyser le fort rapport entre l’évolution des couples de devises et notre index de volatilité, on peut comprendre qu’on peut probablement utiliser la mesure de la volatilité comme instrument pour filtrer  nos stratégies de trading. On peut voir que la stratégie de RSI est fortement sous-appliquée dans les mois où la lecture du Volatility Index a augmenté considérablement.

Selon une simple régression statistique, la stratégie basée sur l’RSI n’a jamais produit un profit mensuel si le couple de devises EUR/USD a eu une grande hausse du niveau de volatilité.

Le lien entre notre stratégie qui se base dur la moyenne glissante est la volatilité est très similaire, au point qu’on peut voir que ces deux valeurs tendent à bouger dans la même direction. A l’aide de la même analyse statistique de base, notre modèle de trading nous suggère que la stratégie de Moving Average nous fait perdre à chaque fois que dans le couple entre EUR et USD, la volatilité implicite descend de façon signifiante.

Quelles conclusions peut on tirer, donc, des analyses qu’on a fait dans cet article et dans le dernier?

On a considéré deux stratégie de trading très communes, on a identifié les conditions de marché correctes pour les deux. Par cela on a aussi identifié quand, malgré les apparences, on n’arrive pas à voir de stratégies de trading.

Bien qu’il soit improbable que les opérateurs suivent ces stratégies de façon exacte, on peut utiliser le même concept sur une vaste palette de styles de négociation similaires. Si une stratégie dépend pas exemple de l’évolution du prix très forte ou d’un rythme très soutenu de ce même, il serait improbable s’attendre une rentabilité inférieure dans des périodes de basse volatilité des prix.

Dans ce sens on peut dire que une stratégie pourrait être meilleure d’une autre dans certaines conditions du marché, donc un bon trader sait aussi comprendre quand il convient de changer de stratégie pour s’adapter aux mutables conditions du Forex et des trends.

Dans les derniers articles on a sûrement compris qu’il y a une liaison entre le développement des taux d’intérêt et la volatilité du marché. Dans cet article, on verra comment anticiper la volatilité, quand on investisse dans le Forex. Il est rare d’obtenir une volatilité élevée au cas où les différences entre les taux d’intérêt des différents pays soient au minimum. Et il est rare aussi que les différences croissantes entre les taux d’intérêt des nations puissent se présenter quand on a une volatilité basse. Donc, les deux variables sont strictement liées.

Toutefois, on ne doit pas oublier que les marchés ne suivent pas toujours nos prévisions. Donc, au moment où on réalise des investissements concrètes, nos expectations pourraient être déçues. Des situation pareilles se sont déjà présentées dans le passé, par exemple dans la période 2005-2007.

Comment les traders devraient-ils gérer toutes ces informations pour leur choix ? Bien sûr, la considération de soit l’analyse fondamentale soit les conditions réels du marché nous donnerait  une idée d’ensemble, plus cohérente.

Bien sûr dans ces derniers articles on a omis consciemment la variable de la rapidité des échanges d’argent et son impacte sur la dynamique créée par les taux d’intérêt. Cet impacte est fortement influencé par la rapidité, qui se révèle un facteur encore plus important au moment où les taux descendent.

Le rapport entre l’augmentation de la volatilité et la gérance de l’argent est évident. L’usage d’une lève très forte dans des périodes caractérisées par une volatilité très haute peut se révéler vraiment dangereux. Si on comprend vraiment le rapport entre les taux d’intérêt et la volatilité, on arrivera à comprendre et à nous adapter aux changements du marché.

Poursuivons avec le sujet des différences entre les taux d’intérêt et la volatilité, pas difficile à expliquer. Certes, les différences dont on parle, c’est une mesure générale des différences entre la moyen pondérée des taux d’intérêt des nations développés et ceux des pays en développement.

S’il y a des bas taux d’intérêt dans un groupe de nations, il n’est pas suffisant à créer de la volatilité, simplement parce qu’un bas risque dans les pays développés ne signifie pas une basse volatilité dans le Forex, à moins qu’elle ne soit pas liée à un bas risque d’investissement, mesuré dans les termes des taux de développement de la nation.

Voilà un exemple, afin de clarifier le concept. Des investisseurs empruntent, à des taux d’intérêt très bas, la devise japonaise et ils investissent des matières premières en Russie, où les taux d’intérêt sont plus hauts. Même si la perception du risque en Japon est basse à cause de la puissance de base de l’économie, les élevés taux d’intérêt de la Russie démontrent que les investissements dans ce pays-ci risquent d’échouer.

Dans ce cas aussi on a pu observer comment les taux d’intérêt sont liés à la volatilité des marchés. Donc, il faut la considérer afin d’investir en tenant compte de toutes les variables. Dans le prochain article on observera comment les investisseurs peuvent anticiper la volatilité, très utile aussi afin de réagir positivement à des éventuels développements, parfois imprévus, du marché.